キャッシュフロー計算書（C/F）とは

2022 2/24

2022-03-20

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『キャッシュフロー計算書（C/F）』とは？基礎知識や必要な理由について解説

キャッシュフロー計算書は財務諸表の1つで、「貸借対照表」「損益計算書」と合わせて財務3表と言われています。

今回は、お金の流れを確認する上で重要な『キャッシュフロー計算書（C/F）』について解説します。

キャッシュフローとは？

『キャッシュフロー＝キャッシュイン－キャッシュアウト』

■ キャッシュインフロー
キャッシュインフローとはキャッシュの流入のことです。キャッシュインフローは、主に営業活動による売上代金の回収がそれに該当しますが、営業活動だけに係わらず、株主からの出資による資金の増加、銀行借入等による資金の増加も全てキャッシュインフローに該当します。
■ キャッシュアウトフロー
キャッシュアウトフローとはキャッシュの流出のことです。キャッシュアウトフローは、商品販売業であれば商品の仕入代金の支払いや店舗の賃借料の支払い、従業員の給料の支払いなどが該当します。なお、損益計算書の販売費一般管理費の多くがキャッシュアウトフローとなります。

キャッシュフロー計算書とは？

結論から言うと、キャッシュフロー計算書の目的は「資金の増減理由を活動別に示す」ことです。決算の期首にいくらの現金があって、期末にいくら残っているかという現金の流れが把握できます。キャッシュフロー計算書を確認すれば、現時点で手元にある現金の額を把握することができるのです。

キャッシュフロー計算書は3つに分けられる！？

キャッシュフロー計算書には、営業活動によるキャッシュフロー（営業CF）、投資活動によるキャッシュフロー（投資CF）、財務活動によるキャッシュフロー（財務CF）の3つに分けられます。

【簡単】C/F(キャッシュフロー計算書)とは

C/F(キャッシュフロー計算書)とは

会計

「C/F(キャッシュフロー計算書)って何？ CFの事例ってある？ CFで倒産しそうな企業を見抜く方法があるって本当？会計学ってなんだか難しそうだな…」

C/F(キャッシュフロー計算書)はどれだけどこからお金が入って、どれだけ何へお金を使ったかといった、お金の流れがわかります。詳細は本記事にて解説します。

1.C/F(キャッシュフロー計算書)とは

キャッシュフロー計算書はどれだけどこからお金が入って、どれだけ何へお金を使ったかといった、お金の流れがわかります。
なぜC/F(キャッシュフロー計算書)を見るかというと、PL(損益計算書)やBS（貸借対照表）ではわからない企業の実態がわかるからです。
C/Fは営業活動によるCF 、投資活動によりCF 、財務活動によるCF から構成されており、それぞれを解説ます。

営業活動によるCF

投資活動によるCF

財務活動によるCF

任天堂のC/F ※この項目は読み飛ばしOK

キャッシュフロー計算書（C/F）とはキャッシュフロー計算書（C/F）とはキャッシュフロー計算書（C/F）とはキャッシュフロー計算書（C/F）とは

営業活動によるCF
税金等調整前当期純利益	361,273
減価償却費	9,557
減損損失	–
貸倒引当金の増減額	487
受取利息、受取配当金	△16,689
為替差損益	16,226
持分法による投資損益	△7,945
売上債権の増減額	△55,キャッシュフロー計算書（C/F）とは 372
棚卸資産の増減額	43,230
仕入債務の増減額	20,832
退職給付負債の増減額	5,551
投資有価証券評価損益	–
投資有価証券売却益	△945
末払消費税等の増加額	4,116
その他	61,513
小計	441,835
利息、配当金の受取額	17,503
利息の支払額	△121
法人税等の支払額	△111,464
営業活動によるCF	347,753
投資活動によるCF
有価証券取得による支出	△617,546
有価証券売却による収入	418,723
固定資産取得による支出	△9,843
固定資産売却による収入	833
定期預金預入による支出	△364,493
定期預金払出による収入	387,741
その他	△3,847
投資活動によるCF	△188,433
財務活動によるCF
自己株式取得による支出	△43
配当金の支払い額	△108,331
その他	△2,656
財務活動によるCF	△111,031
換算差額	△12,264
増減額	36,024
期首残高	585,378
期末残高	621,402

C/F(キャッシュフロー計算書)の比例縮尺図

任天堂のC/F

C/Fの比例縮尺図はCFのどの数字が大きいか、わかりやすくしたグラフです。
期首残高（緑）＋営業活のCF(黄) ＋投資活動のCF(赤) ＋財務活動のCF(青) ＝期末残高（紫）となります。
営業活のCF(黄) を見ると任天堂は営業活動（ニンテンドースイッチやソフトの製造販売）を通して、確実にキャッシュを稼いでます。
投資活動のCF(赤) は値が小さいです。任天堂はゲームの生産をほとんど外注しているので、設備投資にお金がかからないからです。
財務活動のCF(青) では多くのお金を失ってます。任天堂のような成熟期で資金が潤沢な会社は株主へ配当金として利益を還元する傾向にあります。

破綻する会社のC/F

アーバンコーポレーションのC/F

経営破綻したアーバンコーポレイションの破綻前のキャッシュフロー計算書を見てみましょう。
営業活のCF(黄) を見るとアーバンコーポレーションは営業活動（不動産売買）を通して、多額のお金を失ってます。これは買った不動産が全然売れないことを表しています。

財務活動のCF(青) では多くのお金を調達しています。多くの借金をしないと会社経営ができないからです。まさに火の車状態なのがわかります。
ちなみにこの年のアーバンコーポレーションのPL（損益計算書）を見ると、当期純利益は約300億ほどありました。
利益が出ているのに倒産することを黒字倒産といいます。
このように一見健全な経営をしているように見える企業もキャッシュフロー計算書を見ると倒産寸前であることに気づけます。

キャッシュフロー計算書(C/F)とは？

日商簿記１級

今回は財務諸表の「 キャッシュフロー計算書(C/F) 」について解説します。

間接法 をメインで解説しております。

キャッシュフロー計算書(C/F)とは？

キャッシュフロー計算書は 会社のお金の流れ を示すものです。

キャッシュフロー計算書（間接法）

この 現金の増減要因を詳細に書かれたものが「キャッシュフロー計算書」 です。

営業活動によるものなのか？
銀行からの借入によるものなのか？

キャッシュフロー計算の３つの項目

営業キャッシュフロー

営業キャッシュフローは商品の仕入・販売、給料・家賃の支払いなどの

営業活動による現金の流れ を示したものになります。

直接法と間接法

【直接法】

【間接法】

→[税引前当期純利益]を基準に調整し営業CFの増減を示したもの

間接法を採用している会社が多いため、今回は 間接法をメインで解説 します。

なぜ税引前当期純利益からスタートするのか？

これは [利益]と[資金]の関係性を表すため です。

損益計算書(P/L)は発生主義や実現主義により計上しているため

利益の増加＝現金の増加とは限りません。

税引前当期純利益からスタートする。

営業CF(間接法)の3つの調整

下記3つの調整 によって営業CFを算出します。

①営業外損益・特別損益項目

「税引前当期純利益」→「営業利益」へ加減算する 必要があります。

[営業外損益]と[特別損益] が調整項目になります。これにより｢税前利益｣→｢営業利益｣へ調整させます。

上記の加減算を行うことで営業利益へ調整される。

②非資金損益項目

非資金損益項目とは、 現金の支出を伴わない費用 キャッシュフロー計算書（C/F）とはのことです。

税前利益から加算(+)して調整キャッシュフロー計算書（C/F）とはする必要があります。

キャッシュフロー計算書（C/F）とはキャッシュフロー計算書（C/F）とは

減価償却費
(費用)

150

減価償却累計額
(資産のマイナス)

150

(解答)キャッシュフロー計算書（C/F）とは

税引前当期純利益	△150
減価償却費	+150
営業CF (現金の増減)	0

(解説)

上記の仕訳では 現金の増減は0 となります。

営業CF上でも 現金0円の増減 となります。

税引前当期純利益から営業CFを算出します。

キャッシュフロー計算書（C/F）とは 税引前当期純利益から加算 させる必要があります。

③営業資産・営業負債の増減

営業資産・負債とは、 売上債権・仕入債務・棚卸資産などのこと です。

【売上債権】

【棚卸資産】

【その他の資産】

【仕入債務】

【その他の負債】

ただし、経過勘定(前払費用など)は 営業項目のみ です。

営業外の 支払利息による未払費用は対象外 キャッシュフロー計算書（C/F）とはとなります。

これは 小計の下の「利息の支払額」で調整するため、ここでは調整不要 となります。

資産の増加→現金の減少

例えば売掛金の増加は、現金の減少となります

★ 現金＋現金以外の資産＝負債＋純資産

CF計算書ではこの考え方がとても重要となるので覚えておきましょう。

売掛金
(資産)

100

売上
(収益)

100

(解答)

税引前当期純利益	+100
売上債権の増加	△100
営業CF (現金の増減)	0

(解説)

上記の仕訳では 現金の増減は0 となります。

営業CF上でも 現金0円の増減 となります。

現金

100

売掛金
(資産)

100

(解答)

キャッシュフロー計算書（C/F）とは

税引前当期純利益	0
売上債権の増加	+100
営業CF	+100

(解説)

上記の仕訳では 現金の増減は+100円 となります。

P/L勘定(収益・費用)の増減なし
→税引前当期純利益の増減は0円
売上債権(売掛金)キャッシュフロー計算書（C/F）とは 100円の減少
→ 現金100円の増加

営業CF上でも 現金100円の増加 となります。

仕入 (費用)	300	/	買掛金 (負債)	300
商品 (資産)	100	/	仕入 (費用)	100

(解答)

税引前当期純利益	△200
棚卸資産の増加	△100
仕入債務の増加	+300
営業CF	0

(解説)キャッシュフロー計算書（C/F）とは

上記の仕訳では 現金の増減は0 となります。

小計欄について

営業CFでは 「小計」という欄 があります。

【その他の活動の項目】

つまり 純粋な営業活動による CFは、 「小計」 が一番近い数値になります。

投資キャッシュフロー

投資キャッシュフローは、 設備投資・株式投資などに伴うお金の流れ を示したものです。

キャッシュフローを計算書（C/F）の読み方と共に解説

読み方をわかりやすく解説

目的から導き出したキャッシュフローを把握する必要性は、作成したキャッシュフロー計算書をもとに、 将来の資金計画を策定する ことにあります。キャッシュフロー計算書（C/F）とは
例えば、黒字倒産で典型的なのは「売上債権の回収が遅れて、過去の大型投資に対する借入金を返済できなくなる」というケースです。これを予防するためには、借入金の返済スケジュール、利息の支払いスケジュール、投資のスケジュール、未払金支払いのスケジュールなど、詳細な計画を定める必要があります。

また、「キャッシュフロー計算書」をもとに自社のキャッシュフロー（現預金の収支）に着目しながら経営状況を分析する 「キャッシュフロー経営」 という経営管理の方法もあります。

資金ショートとは、手許の現金が不足することです。経費の増加や売掛金などの売上債権未回収の増加、などが原因で資金ショートが発生します。キャッシュフローを把握することは、資金繰りを予測し、資金ショートを防ぐのに有効です。

キャッシュフローの把握は、売上に対する売上債権回収の回収率、売上債権の貸倒（回収できない可能性が高いもの）を早い段階で把握することに役立ちます。早めに現金化する対策などを取ることで、手許現金を増やし健全な資金繰りに活かすことも可能です。

資金繰りが悪化すると、金融機関等から思うように融資を受けられなくなる可能性もあります。資金繰りを把握して、必要な対策を取ることは、設備投資や事業拡大のための資金調達を円滑にするのにも役立ちます。

キャッシュフロー計算書とは？

キャッシュフロー計算書とは、期首からどのようにキャッシュが出入りしたのか、期末の残高はいくらか、を計算するための会計書類 です。

キャッシュフロー計算書では、キャッシュの変動要因がわかるように、年度単位など、ある一会計期間におけるキャッシュの変動を、 営業取引・投資取引・財務取引 に区分して表示します。3つの構造に分けてキャッシュの流れを把握することで、キャッシュの増減理由を明らかにすることが可能です。

なお、キャッシュフロー計算書で把握するキャッシュとは、 現金あるいは、ほとんど現金として扱うもの を指します。現金はもちろん、現金化が容易な普通預金や当座預金、流動性の高い3カ月以内に満期日が到来する定期預金や3カ月以内に償還日が来る公社債投資信託などです。原則、換金が難しく、価値の変動の激しいもの、繰延税金資産のような換金価値のないものはキャッシュに含まれません。

また、キャッシュフロー計算書に関連して、 「フリーキャッシュフロー」 という言葉がありますが、これは会社が自由に使えるキャッシュを指します。

キャッシュフロー計算書の構造
営業活動によるキャッシュフロー	本業の営業活動によるもの
投資活動によるキャッシュフロー	投資（固定資産の取得や有価証券の購入）によるもの
財務活動によるキャッシュフロー	資金調達（借入金の調達や社債の発行）など
フリーキャッシュフロー	会社が自由に使えるキャッシュ

1：営業活動によるキャッシュフロー

営業活動によるキャッシュフローとは、主に本業の営業活動によって生じたキャッシュの増減 を示します。

売掛金や受取手形のような売上債権は現金で回収した分をプラス、買掛金や支払手形のような仕入債務は現金で支払った分をマイナスします。給料や経費などの支出も、 現金で支払ったかどうか が判断基準です。

このほか、営業活動によるキャッシュフローでは、投資活動や財務活動に含まれない受取利息の受取額（プラス）、支払利息の支払額（マイナス）、法人税等の支払額（マイナス）などを加減し、最終的な合計を出します。

営業活動によるキャッシュフローについては、「営業キャッシュフローとは？見るべきポイントは？マイナスでも大丈夫？」の記事で詳しく説明していますので、そちらもご覧ください。

2：投資活動によるキャッシュフロー

投資活動によるキャッシュフローとは、企業の将来の利益獲得目的や資産運用を目的とした、投資活動におけるキャッシュの増減のこと です。

投資活動において特に重要なのが、有形固定資産の取得や売却による設備投資です。事業に必要な固定資産の取得や売却は、「企業のキャッシュフロー」の図でも示したように、企業の営業活動の維持や活性化につながっています。

有形固定資産の取得や売却のほかには、投資目的で所有する有形固定資産の売買、貸付金による資産運用なども、投資活動の一部です。流動性の低い定期預金など、現金同等物であるもののキャッシュには含まれない預金のキャッシュの出入りも投資活動に含まれます。

3：財務活動によるキャッシュフロー

財務活動によるキャッシュフローとは、事業のための資金調達、融資を受けた分の返済、配当金の支出など、営業活動や投資活動を維持するための財務活動におけるキャッシュの増減です。

事業のためにどれくらいの資金を調達して、どのくらい返済したか、あるいは投資の還元としてどれくらい配当金として支出したかを表します。自己株式の取得とは、自社の株式を買い取ることです。自己株式を取得すると、対価として現金が出ていき、自己資本が減少します。

4：フリーキャッシュフロー

フリーキャッシュフローとは、事業活動や設備投資など、事業の運営に必要な額から解放された、いわば企業が自由に使えるキャッシュのこと です。

フリーキャッシュフローの計算式の中でも代表的なのが、営業活動によるキャッシュフローから投資活動によるキャッシュフローを差し引いて結果を導く方法です。営業活動によるキャッシュフローも、投資活動によるキャッシュフローも、キャッシュフロー計算書の値を使えば容易に結果がわかります。

このようなフリーキャッシュフローからわかることは、投下資金が本業によりうまく回収できているか、投資余力があり事業成長の可能性があるかなど、 企業の価値 です。

キャッシュフロー・損益計算書・貸借対照表の関係性

財務三表	貸借対照表（B/S）	損益計算書（P/L）	キャッシュフロー計算書（C/F）
作成する目的	資産と負債を管理	収益と費用を管理	お金の出入りを管理
わかること	財政状態	経営成績	現金の流れ
何を表しているか	資産－負債＝純資産	収益－費用＝利益	期首のキャッシュ残高±期中のキャッシュ増減額＝期末のキャッシュ残高
期間	年度(四半期)	年度（四半期累計）	年度

貸借対照表とキャッシュフロー計算書については、キャッシュフロー計算書で使用する現金及び現金同等物の期首残高は前期の貸借対照表と、期末残高は当期の貸借対照表の現金及び預金と結びついています。

キャッシュフロー計算書と損益計算書については、キャッシュフロー計算書で間接法を採用する場合に結びつきがあります。間接法では、損益計算書の税引前当期純利益を基準に、損益計算書の項目を加減する形で営業活動によるキャッシュフローを計算するためです。

また、損益計算書における「営業利益」と、キャッシュフロー計算書における「営業活動によるキャッシュフロー」は、似た概念です。
しかし、損益計算書における営業利益が「一会計期間の営業損益」を示すのに対し、キャッシュフロー計算書における営業活動によるキャッシュフローは、「一会計期間の本業からの現金収支」を示すという違いがあります。損益計算書は発生主義（収益は実現主義）、キャッシュフロー計算書は原則として現金主義で作成するためです。
仮に、営業利益が増加しているにもかかわらず営業活動によるキャッシュフローが減少していた場合は、売上債権の回収サイクルに問題があると分析できます。

キャッシュフロー計算書の読み方とポイント

キャッシュフロー計算書を活用し、資金繰りを重視して経営を行うことを、キャッシュフロー経営 といいます。無理なく事業活動を行っていくうえで、キャッシュの流れを意識するのは、重要な経営手法のひとつとなるでしょう。

キャッシュフロー計算書の詳しい分析の仕方は、「キャッシュフロー計算書の分析方法」を参考ください。

キャッシュフローを改善したい場合は、「キャッシュフローを改善するためのポイント」が参考になります。

キャッシュフロー計算書の作り方

キャッシュフロー計算書の営業活動におけるキャッシュフローには、直接法と間接法があります。 間接法は損益計算書や前期と当期の貸借対照表があれば作成可能 です。直接法は間接法と違い、各項目のキャッシュの出入りを確認する必要がありますので、 総勘定元帳など別途キャッシュの流れが確認できる資料が必要 になります。